# 衍生品交易(Derivatives Protocol)

### <mark style="color:orange;">**【衍生品協議】**</mark>

衍生品是一種依賴於「標的資產」（Underlying Asset）價值變動的合約。

衍生品的價值會隨著某種東西（例如股票、比特幣）的價格變動而調整。雖然不需要真的擁有這些東西，但可以透過簽訂衍生品合約，參與其中，分享這些東西價格變動所帶來的風險和機會。

與借貸協議相似，衍伸品協議也是為了擴展 DeFi 生態系統功能，提供更多像是期貨、期權、槓桿代幣（Leveraged Tokens）、合成資產（Synthetic Assets）等合約，讓參與的用戶有更多交易策略選擇。

常見的衍生品協議有 dYdX、APX  Finance 和 Perpetual Protocol。

### <mark style="color:green;">**【衍生品協議龍頭：APX Finance】**</mark>

[APX Finance](https://www.apollox.finance/en)是一個主要提供訂單簿交易的鏈上永續合約交易平台，主要為交易者和質押者提供相應的投資機會，官方最高能夠提供高達1001倍的杠桿，同時擁有市場中最低的滑點和極低的交易費用。

APX Finance 在22年完成了融資，包括Binance Labs、SafePal、TokenPocket等機構參與了融資過程。目前APX 主要有V1和V2兩個版本，V1現在支持BNB Chain、以太坊、Arbitrum、ZKSync、Base和Manta Network網絡，通過采用鏈下撮合和鏈上資金結算托管的模式為用戶提供媲美中心化交易所的速度，提高了用戶的鏈上體驗。

V2主要是鏈上的永續合約交易，目前支持BNB Chain和Arbitrum，主要利用鏈上的流動性模型來實現最小的滑點和交易，V2采用了Binance Oracle和Chainlink雙預言機的方式，這樣做的好處是能夠提供最準確的報價，同時也防止單個預言機被攻擊可能造成的風險損失，為用戶提供雙保險策略。

另外，用戶可以通過購買ALP流動性池獲取相應的獎勵APX。ALP 是平台的流動性提供者資產池代幣。ALP主要支持Arbitrum和BNB Chain，ALP的發行價為1美元，其價格主要受資產池的盈虧影響，用戶鑄造ALP可以賺取交易費用分紅，同時也可以質押ALP到Pancakeswap的池中，從而獲取CAKE代幣獎勵。

<figure><img src="/files/qLP7pOEhzSw5oVyyHneX" alt=""><figcaption></figcaption></figure>


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