# 借貸協議(Lending Protocol)

### <mark style="color:orange;">**【借貸協議】**</mark>

協議（Protocol）指的是一個使用智能合約提供去中心化交易的市場或工具。

DeFi 借貸協議使用智能合約代替銀行作為借貸雙方的中介，讓有閒置資金的用戶貸放資金並賺取利息、有資金需求用戶以一定利息作為代價，順利借出資金。

欲參與借貸協議的用戶，先把加密貨幣存入 DeFi 平台作為擔保，智能合約根據之前定義好的規則和條件，自動媒合借貸雙方，直接向滿足交易條件的借方發放貸款，完全無需銀行或其他中介機構的參與。

常見的借貸協議為 Aave、Compound。

### <mark style="color:green;">**【借貸協議龍頭：Aave】**</mark>

Aave 協議是以太坊上最大的 DeFi 借貸協議。

Aave 是由芬蘭人 Stani Kulechov 於 2017 年創立（當時名為 ETHLend），並於 2020 年 1 月正式在以太坊區塊鏈上啟動；在當時的傳統金融體系中，借貸服務往往卡著許多門檻和中間環節，包括高利率、昂貴的手續費、以及需繁瑣的文件要求。這些限制使得很多人難以輕鬆獲得公平合理的借貸服務。

而 Aave 的出現就是要解決這些問題，借款人可以直接與資金提供者（貸款人）自動媒合，而不需要透過銀行或其他中介機構，這使得借貸過程更加快速和便捷，並且能夠獲得更有競爭力的利率和低手續費——Aave 的宗旨是建立更公平、透明和開放的 Defi 借貸協議架構，這種精神也在其 Logo 上體現，是一隻「幽靈」的圖案。

Aave 之所以有名，主要因為它首創了「閃電貸」（flash loan）服務，讓用戶無需提供抵押品也可以借錢，只需在「同一個區塊」中完成借款本金及利息的償還，就能順利進行交易。

### <mark style="color:purple;">閃電貸</mark>

閃電貸款是去中心化金融世界中一種新型的無擔保貸款，在 2018 年由 Marble 所推出，後來由 [Aave](https://aave.com/)、[dYdX](https://dydx.exchange/) 普及，其特色有：

1. 不用抵押品：借款人無需提供抵押品。
2. 借貸迅速即時：借款和還款均在同一筆交易中，必須在一個區塊時間完成，否則這筆交易就會被撤銷。
3. 透過智能合約完成：由程式碼設定閃電貸的具體條款，進行借貸。

在一般的借貸關係中，抵押品的存在是為了確保借款人能夠還款。而大部分 DeFi 借貸項目中，並沒有傳統銀行的 KYC 與借款人風險評估，更沒有聯合徵信社來調查借款人的信用，所以確保借款人能還款的方式是要求其提供大於借款價值的抵押品，俗稱「超額抵押」。

而在閃電貸的服務中並沒有抵押品，那麼有辦法確保借款人能順利還款呢？區塊鏈技術使之成為可能：由於區塊鏈的交易必須在礦工將交易納入區塊中，將區塊上鏈，並且大部分節點接受這個區塊後才算確認。

這代表著，在交易成功上鏈之前，一切都是可以被撤銷的；閃電貸運用了這項機制，在智能合約中要求借款和還款必須在同一個區塊被上鏈，解決了還款的問題。

<figure><img src="/files/C5QIybQnpW1a4Yh8rAvg" alt=""><figcaption><p>Aave 借貸協議｜圖片來源：Aave 官方</p></figcaption></figure>


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